Оценить материал
Еще читать в этом разделе
- 04.16Цены на золото впервые в истории превысили $3350 за унцию
- 03.20ФРС США снова не стала снижать базовую ставку
- 03.11Американский рынок акций упал после того, как Трамп не исключил возможность рецессии в США
- 03.08Президент Трамп подписал указ о создании Стратегического резерва биткоинов
- 02.03Банковский гигант JPMorgan намерен доставить в Нью-Йорк золото на сумму $4 млрд
Bloomberg назвал ботов причиной резких скачков цен на нефть в 2023 году
1 Декабря, 2023
Bloomberg назвал ботов причиной резких скачков цен на нефть в 2023 году. Фото: Shutterstock
Bloomberg выяснил, что высокая волатильность в этом году связана с действиями CTA-ботов, которые следуют за трендом и еще больше усиливают его
В 2023 году рынок нефти был крайне волатилен — только за последние два месяца котировки Brent сначала приблизились к $100 за баррель, а затем резко опустились к $70 за баррель. В октябре амплитуда колебаний цен внутри дня достигла 6%. В целом в этом году был 161 случай, когда стоимость нефти в течение одного дня менялась более чем на $2 за баррель в ту или иную сторону. Bloomberg связывает такие резкие скачки с деятельностью CTA-ботов.
Commodity trading advisors (CTA) можно перевести как «консультанты по трейдингу на сырьевых рынках». CTA за вознаграждение дают консультации в этой сфере и управляют средствами клиентов, торгуя на сырьевых рынках через фьючерсы и опционы. Это профессиональные управляющие, CTA может быть как организация, так физическое лицо. В США существует соответствующий реестр таких игроков. Многие CTA используют компьютерные алгоритмы, четкие правила торговли и совершают сделки с относительно ограниченным временным горизонтом.
Bloomberg отмечает, что резкие колебания цен на нефть в этом году нельзя полностью объяснить действиями ОПЕК или войной на Ближнем Востоке. Хотя в целом циклы на нефтяном рынке по-прежнему зависят от фундаментальных факторов в части спроса и предложения, все большее влияние на рынке получают спекулянты, что поддерживает волатильность и приводит к разрыву в ценах на «бумажном» (то есть фьючерсном) и физическом рынках. И трейдеры указывают на CTA как на все более мощную силу на нефтяном рынке.
Хотя CTA составляют лишь пятую часть всех управляющих средствами на рынке нефти в США, на их долю приходится около 60% от оборота торгов в этой группе, свидетельствуют данные Bridgeton Research Group. Это самый большой показатель с 2017 года. Сейчас трудно определить, какая доля у CTA в общем обороте торгов на нефтяном рынке, но JPMorgan и TD Bank указывала, что алгоритмические трейдеры в среднем стоят за 70% сделок, которые совершаются на рынке сырой нефти за день.
«Вы будете совершенно потрясены тем, насколько велики их (CTA. — «РБК Инвестиции») позиции», — заявил бывший трейдер и управляющий партнер Pentathlon Investments Илья Бушуев, который сейчас преподает в Нью-Йоркском университете. По словам Бушуева, позиции CTA, вероятно, больше, чем у BP, Shell и Koch вместе взятых.
И CTA активно растут. Например, французская Capital Fund Management ранее заявляла, что активы под управлением ее CTA увеличились с $2,4 млрд в декабре 2021 года до $3,8 млрд в июле 2023 года.
Более чем десяток трейдеров, аналитиков и управляющих утверждают, что ценовые колебания на рынке в этом году усилились именно из-за деятельности CTA. Как отмечает Bloomberg, они привели в движение цены на различные сырьевые товары (от золота до бензина), оттеснили традиционных инвесторов на второй план, вызвали гнев ОПЕК и даже удивили власти США.
Почему деятельность алгоритмических CTA так дестабилизирует рынок? Дело в том, что они, как правило, следуют за трендом, еще больше раздувая его. Например, если котировки нефти падают, то действия CTA еще больше усилят снижение — и наоборот в случае с ростом. Некоторые аналитики утверждают, что в недавнем ралли на нефтяном рынке действия CTA привели к росту цен на $7 за баррель.
«CTA — это пример того, как технологии проникают в наше пространство», — отметил Илья Бушуев из Нью-Йоркского университета. — Через некоторое время вы превратитесь в динозавра, если откажетесь от них».
Источник: RBC
Власти арестовали 37-летнего криптовалютного инвестора Джона Волца и предъявили ему обвинения в похищении человека, нападении на него, незаконном лишении свободы жертвы и незаконном хранении огнестрельного оружия...
.jpg)
Новый 'Final Destination' с подзаголовком 'Bloodlines' не хочется называть шестым. По сути это перезапуск успешной хоррор-франшизы, использующий схожую формулу, но будто бы избавленный от нагрузки предыдущих серий...
Винодельни США начали использовать нестандартные форматы, чтобы привлечь внимание миллениалов и зумеров. Среди популярных уловок — живые ослы, фото с овцами, музыка, фуд-траки, а также йога с животными...
Бывший инженер NASA Марк Робер запустил сервис, который позволяет сделать селфи из космоса. Космические селфи делают на камеру, которая установлена на спутнике под названием Sat Gus...
В аэропорту Джона Кеннеди в Нью-Йорке был арестован 28-летний гражданин США и Германии Джозеф Ноймайер, который подозревается в попытке поджога американского посольства в Тель-Авиве. Суд отказал ему в освобождении под залог...
Добавить комментарий
0 комментариев